국내 상장 미국배당다우존스 ETF 4종 비교: TIGER·KODEX·ACE·SOL 수익률·보수 등

“TIGER, KODEX, ACE, SOL… 다 똑같은 걸 추종한다는데, 진짜 아무거나 사도 되는 걸까?”

미국배당다우존스 지수를 추종하는 ETF에 관심이 생기면 자연스럽게 드는 의문입니다.

국내에는 TIGER(타미당), KODEX(코미당), ACE(에미당), SOL(솔미당)이라는 애칭으로 불리는 4개 상품이 상장돼 있어요.

이번 글에서는 국내 상장 미국배당다우존스 ETF 4종의 시가총액·배당률·실질보수율 같은 기본 스펙은 물론, 거래대금과 괴리율로 보는 유동성까지 실제로 고를 때 놓치기 쉬운 부분을 짚어보려고 해요.

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한국판 SCHD 4종, 무엇이 같고 무엇이 다를까

네 상품은 모두 ‘Dow Jones U.S. Dividend 100 Index’를 추종합니다. 담는 종목이 같으니 수익률과 배당률도 거의 비슷하게 움직여요.

차이는 운용사가 받는 비용, 상품 규모, 그리고 얼마나 활발하게 거래되느냐에서 납니다. 처음 보면 다 비슷해 보여도, 장기로 들고 갈수록 이 차이가 쌓이기 때문에 한 번은 꼼꼼히 비교해 볼 만해요.

지수의 종목 선정 방식이나 SCHD 직투와의 차이 같은 전체 그림은 미국배당다우존스 ETF 총정리 글에서 먼저 확인해 보세요.

시가총액 — 늦게 온 상품이 더 큰 판을 만든다

ETF 시장에서는 먼저 상장한 상품이 유리하다는 통념이 있습니다.

그런데 가장 먼저 상장된 ACE가 0.9조 원 규모에 머문 반면, TIGER는 후발주자임에도 4.1조 원으로 시장을 압도하고 있어요. 가장 늦게 합류한 KODEX도 0.6조 원까지 따라왔습니다.

상장 순서보다 운용사의 브랜드, 보수 경쟁력, 유동성 공급 능력이 자금 유입을 가른다는 걸 보여주는 사례예요.

규모가 중요한 이유는 단순히 인기 때문만은 아닙니다. 순자산이 너무 작으면 운용사가 상품을 상장폐지할 가능성이 생기고, 거래도 뜸해져 매매가 불편해져요.

네 상품 모두 수천억 원 이상이라 당장 걱정할 수준은 아니지만, 10년 이상 들고 갈 상품이라면 규모가 꾸준히 커지는지도 함께 보는 게 좋습니다.

상품명	운용사	상장일	시가총액
TIGER 미국배당다우존스	미래에셋	‘23.06	4.1조 원
ACE 미국배당다우존스	한국투자	‘21.10	0.9조 원
SOL 미국배당다우존스	신한	‘22.11	1.0조 원
KODEX 미국배당다우존스	삼성	‘24.08	0.6조 원

2026년 8월 기준

배당률과 보수율 — 숫자는 비슷해도 보수는 갈린다

상품명	배당률(1년)	실질보수율
TIGER	2.86%	0.1048%
KODEX	2.70%	0.1744%
ACE	2.86%	0.1392%
SOL	2.93%	0.1721%

2026년 8월 기준

배당률은 네 상품 모두 2.7~2.9%대로 큰 차이가 없어요.

눈여겨볼 건 실질보수율입니다. TIGER가 0.1048%로 가장 낮고 KODEX가 0.1744%로 가장 높아요. 장기 보유라면 이 차이가 복리로 쌓이면서 수익률에 영향을 줍니다.

예를 들어 1,000만 원을 담아두면 두 상품의 비용 차이는 1년에 약 7천 원 정도예요.

금액만 보면 작아 보이지만, 적립금이 불어나고 보유 기간이 10년, 20년으로 길어지면 그만큼 차이도 커집니다. 연금 계좌처럼 오래 묵혀둘 돈일수록 보수를 꼼꼼히 따지는 이유예요.

재미있는 건 KODEX의 경우 상품 설명서의 총보수만 보면 약 0.01%로 네 상품 중 가장 저렴해 보인다는 점이에요. 표면 보수와 실제로 빠져나가는 비용이 이렇게 다를 수 있습니다.

실질보수율은 표면 운용보수에 회계감사비, 지수사용료 같은 기타비용과 매매중개수수료까지 합산한 수치예요. 총보수 항목만 보고 판단하면 실제 비용을 과소평가할 수 있으니, 금융투자협회 전자공시서비스 공식 홈페이지에서 실질 총비용을 확인하는 습관이 필요해요.

수익률 — 같은 지수라 차이는 비용에서 난다

네 상품은 같은 지수를 따라가기 때문에 같은 기간 수익률은 거의 비슷합니다.

그래도 미세한 차이는 생기는데, 대부분 실질보수율과 추적오차(지수를 얼마나 정확히 따라가는지)에서 나와요. 그래서 수익률 숫자를 비교할 때는 상장일이 다르다는 점을 감안해 반드시 같은 기간끼리 비교해야 합니다.

결국 장기 수익률을 가르는 건 “어느 운용사가 지수를 더 싸고 정확하게 따라가느냐”이고, 앞에서 본 실질보수율이 그 출발점이에요.

분배금 — 4종 모두 월배당

4종 모두 매월 마지막 영업일을 기준으로 익월 초에 분배금을 지급하는 월배당 구조예요.

매달 받는 분배율은 상품마다 0.2~0.4% 안팎에서 조금씩 다르지만, 1년으로 합치면 앞의 표처럼 2.7~2.9%대로 비슷해집니다. 한두 달 분배율만 보고 고르기보다 1년 합계로 비교하는 게 좋아요.

미국 기업들은 배당을 주로 분기마다 지급하기 때문에, 배당이 몰리는 달에는 분배금이 많고 그렇지 않은 달에는 적을 수 있어요. 운용사마다 이 흐름을 고르게 나누는 방식이 달라서 월별 분배금 차이가 생기는 거예요.

분배금을 받으려면 기준일 전에 매수해 보유하고 있어야 합니다. 정확한 매수 마감일은 증권사 앱의 분배금 공지에서 확인해 보세요.

계좌별로 분배금에 붙는 세금 차이는 미국배당다우존스 ETF 총정리 글의 계좌별 세금 표에 정리해 두었습니다.

유동성 — 순자산보다 중요할 수 있는 지표

배당률과 보수율만큼 중요하게 봐야 할 부분이 유동성이에요. 순자산이 크더라도 실제 거래량이 적으면 원하는 가격에 사고팔기 어려울 수 있거든요.

상품명	일 거래대금(60일 평균)	일 거래량(60일 평균)	괴리율
TIGER	377억원	243만주	0.14%
KODEX	57억원	43만주	0.11%
ACE	58억원	37만주	0.13%
SOL	53억원	37만주	0.11%

2026년 8월 기준

TIGER의 거래규모는 다른 상품들을 압도합니다. 큰 금액을 한 번에 사고팔거나 즉각적인 매매를 원하는 투자자에게 가장 유리해요.

KODEX는 가장 늦게 상장했는데도 거래대금이 ACE·SOL과 비슷한 수준까지 올라와 시장에 안착하는 단계로 볼 수 있습니다.

4개 상품 모두 괴리율이 0.11~0.14% 수준이라, 시장 가격이 실제 순자산가치(NAV)를 잘 따라가며 안정적으로 거래되고 있어요.

다만 장 시작 직후나 마감 직전, 거래가 뜸한 시간대에는 괴리율이 순간적으로 벌어질 수 있습니다. 거래가 활발한 장중에 지정가 주문으로 매매하는 것이 불필요한 비용을 줄이는 가장 안전한 방법이에요.

4종의 거래대금과 순자산 변화는 한국거래소(KRX) 정보데이터시스템 공식 홈페이지에서 직접 확인할 수 있습니다.

환노출형 vs 환헤지형

이 글에서 비교한 4종은 모두 환헤지를 하지 않는 환노출형이에요. 원/달러 환율이 오르면 환차익이 더해지고, 환율이 내리면 그만큼 수익률이 깎입니다.

환율 영향을 줄이고 싶다면 SOL 미국배당다우존스(H)처럼 이름에 (H)가 붙은 환헤지형을 고를 수 있어요. 대신 헤지 비용이 추가로 들고, 원화 약세 구간의 환차익은 포기해야 합니다.

장기적으로 원/달러 환율이 올라온 흐름 때문에 환노출형을 고르는 투자자가 많지만, 과거 흐름이 앞으로도 이어진다는 보장은 없다는 점도 함께 고려해야 합니다.

저는 왜 ACE를 골랐을까

저는 DC형 퇴직연금 계좌에서 2022년부터 ACE 미국배당다우존스를 모으고 있어요.

나스닥100과 S&P500도 ACE로 담고 있어서 지수형 ETF는 운용사를 하나로 통일했고, 당시 상장된 상품 중 보수가 가장 낮아 장기 투자에 유리하다고 판단했습니다.

지금은 TIGER가 더 낮아졌지만 차이가 크지 않아, 갈아타기보다 그대로 모아가고 있어요. 실제 계좌 수익률 화면은 미국배당다우존스 ETF 총정리 글에서 확인할 수 있습니다.

그래서 나는 뭘 골라야 할까 — 3가지로 정리해봤어요

유동성과 안정성이 우선이라면 → 순자산과 거래대금이 가장 큰 TIGER가 무난합니다. 대형 상품일수록 매매할 때 가격 왜곡이 적어요.
보수 경쟁력을 우선한다면 → TIGER와 ACE를 함께 비교해 보세요. ACE는 거래대금이 적은 편이라 지정가 주문을 활용하는 게 좋습니다.
이미 보유 중인 상품이 있다면 → 보수 차이가 크지 않다면 굳이 갈아타지 않아도 됩니다. 매도 시점의 세금과 매매 비용이 보수 절감액보다 클 수 있어요.

SCHD 원조의 배당 성과가 궁금하다면 미국 SCHD ETF 글을, 더 높은 월 현금 흐름이 필요하다면 미국배당다우존스 커버드콜 글을 함께 참고해 보세요.