한국거래소(KRX)는 한국의 유가증권, 코스닥, 파생상품, 채권 등의 거래를 통합하여 관리하는 거래소입니다.
한국거래소 출범 : 4개 기관 합병
한국거래소는 2005년에 이전까지 별도로 운영되던 유가증권시장(증권거래소), 코스닥증권시장(코스닥 시장 운영), 코스닥위원회 (상장, 시장감시 업무 수행), 파생상품시장(선물거래소)등 4개 기관이 통합된 형태로 출범하였습니다.
합병을 통한 증권시장 기능 제고
한국거래소의 합병 후 출범은 한국 증권시장의 효율성과 국제 경쟁력을 강화하는 주요한 역할을 했습니다.
거래 효율성 증대
유가증권, 코스닥, 파생상품 등의 다양한 금융 상품을 한 기관에서 통합 관리해 거래 과정이 효율적으로 운영됩니다. 각 시장의 시스템과 규제를 일관성 있게 통합하여 거래 비용이 절감되고, 투자자들이 다양한 상품에 쉽게 접근할 수 있습니다.
시장 안정성과 신뢰성 강화
중앙화된 관리 시스템으로 시장의 투명성을 높이고, 투자자 보호와 공정한 거래를 위해 규제와 감시 기능이 강화됩니다. 거래소 간의 정보 비대칭과 규제 차이를 줄여 시장의 안정성을 높였습니다.
국제 경쟁력 향상
통합된 거래소는 외국인 투자자들에게 한국 금융 시장에 대한 접근성을 높이며, 국제적인 신뢰도와 경쟁력을 강화하는 효과가 있습니다. 한국의 자본 시장을 보다 쉽게 이해하고 접근할 수 있어, 해외 자본 유입을 촉진하는 데도 기여했습니다.
신상품 및 서비스 개발 용이
금융 상품이 통합 관리되면서 신규 파생상품이나 상장지수펀드(ETF) 같은 다양한 금융 상품의 개발이 용이해졌습니다. 투자자들의 다양한 수요에 맞춰 새로운 금융 상품을 신속하게 도입할 수 있습니다.
거래 인프라 통합
통합된 전산 시스템과 통일된 거래 규정으로, 투자자들이 한 시스템 내에서 다양한 자산을 손쉽게 거래할 수 있습니다. 관리비용과 인프라 운영 비용을 절감하여 시스템 효율성이 높아졌습니다.
| 기관간 통합을 통해 한국거래소는 금융 시장의 효율성과 안정성, 국제 경쟁력을 강화하고, 투자자들이 보다 폭넓은 금융 상품에 접근할 수 있는 기반을 제공하며, 한국 금융 시장의 성장을 지원하는 중요한 역할을 하고 있습니다. |
시장별 분류
한국거래소(KRX)는 한국의 대표적인 금융시장 운영기관으로서, 다양한 시장을 운영하고 감독 관리하고 있습니다. 시장 및 기능별 분류는 한국거래소www.krx.co.kr에 접속하시면 자세하게 볼 수 있습니다.
주식시장
유가증권시장
국내의 대표적인 시장으로 코스피시장으로도 불리며 삼성전자, 현대자동차, POSCO, LG전자 등 세계적인 대형 우량기업들이 상장되어 있습니다.
코스닥시장
코스닥 시장은 IT 벤처기업의 자금조달을 목적으로 ‘96년 개설된 첨단 벤처기업 중심 시장입니다. IT, BT 관련 기술주와 엔터테인먼트, 소프트웨어, 게임 등 시대를 선도하는 기업들이 상장되어 있으며, 코스닥 시장은 기업의 기술력과 성장 잠재력을 인정받고 있습니다.
코넥스 시장
코넥스(KONEX, Korea New Exchange) 시장은 정규시장에 상장되기 이전 신생 중소∙벤처기업의 성장지원 및 모험자본 선순환 체계 구축을 위해 개설된 초기∙ 중소기업전용 신시장입니다.
채권시장
채권시장에서는 국채 등을 거래할 수 있으며 채권시장을 운영함으로써 다양한 투자자들의 needs를 충족시키고 국채 시장의 활성화에 기여하고 있습니다.
증권상품시장
기존의 주식시장과는 별개로 증권상품을 거래할 수 있는 시장입니다.
- ETF(Exchange Traded Fund: 상장지수펀드증권) : ETFETF 개념는 국내외 특정 지수(KOSPI200, NASDAQ100, S&P500), 자산 및 원자재 의 가격을 주총하는 시장으로 일반 개별주식 종목처럼 거래됩니다.
- ETN(Exchange Traded Note: 상장지수증권) : 증권사가 신용으로 발행하고 기초자산의 가격에 따라 수익이 변동하며 거래소에 상장되어 매매되고 있습니다.
- ELW(Equity Linked Warrant: 주식워런트증권) : 주식이나 주가지수 등을 기초자산으로 하여 미리 정해진 미래 시점(만기일)에 미리 정해진 가격(행사가격)으로 기초자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 갖는 증권입니다.
파생상품시장
기초자산(underlying asset)인 주식, 농산물, 원자재 등의 가치 변동을 바탕으로 파생된 금융상품을 말한다. 기초자산이 특정일 이후의 가격 변동 가능성에 대해 매매를 하는 시장입니다.
파생상품 Eurex연계시장
KRX 파생상품에 대한 야간시간대 거래기회를 제공하기 위하여 독일 Eurex에 코스피200옵션 등을 상장시킨 시장입니다. 해외시장 변동시 즉각적인 대처 하는 등 위험관리가 가능하여 글로벌 투자자의 접근성을 높여 주었습니다.
일반상품시장
석유, 금, 배출권과 같은 현물이 거래되고 있습니다.
업무 기능별 분류
위에서는 시장별로 분류를 하여 보았는데 여기에서는 업무별로 분류해 드리겠습니다.
상장
- 상장 심사 : 코스피 및 코스닥에 상장을 원하는 기업에 대상으로 재무상태, 경영 투명성, 사업 성장 가능성 등을 평가하여 요건 충족시 상장이 승인됩니다.
- 상장 관리 : 기업이 상장한 이후기업 부도, 횡령, 실적 등 상장요건을 유지하지 못할 경우, 투자자 보호를 위하여 상장폐지 등의 조치를 취합니다.
공시
상장기업은 투자자 보호와 자본시장의 건전한 발전을 위해 기업의 경영 및 재무에 관한 중요한 정보를 투명하게 공개해야 할 의무가 있습니다. 이는 투자자의 투자 판단에 필수적인 정보를 제공 합니다.
시장감시
투자자와 기업의 공정한 시장 참여를 보장하고, 내부자 거래, 시세 조종, 미공개 정보 이용 같은 불법적 거래를 예방하는 역할을 합니다.
시장 운영 및 인프라 관리
유가증권, 코스닥, 코넥스, 파생상품 등의 시장을 운영하고, 투자자들이 안전하게 거래할 수 있도록 시스템을 유지 및 관리합니다. 또한, 거래 후 대금과 주식을 신속하고 안전하게 결제할 수 있도록 관리하며, 결제 리스크를 줄이는 역할을 합니다.
신상품 개발 및 투자자 교육
ETF, ETN, 리츠(REITs)와 같은 다양한 금융 상품을 개발하여 투자자의 선택을 넓혀주며, 시장에 대한 이해를 돕기 위해 투자자 교육 프로그램과 투자 가이드 등을 제공하여, 투자자들이 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.
국제 협력과 해외 진출
해외 금융시장과 협력을 통하여 해외 기업이 한국에 상장할 수 있도록 유도하고, 국내 기업이 해외에 상장할 때 필요한 지원을 제공하여 한국 시장의 글로벌 입지를 넓히는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
| 기능적인 활동 수행을 통해 시장을 더욱 투명하고 공정한 환경을 만들수 있도록 노력하고 있으며, 국내외 시장참여자에게 한국자본 시장의 신뢰도를 높이는 시장으로 자리 잡을 수 있도록 기여하고 있습니다. |
시장별/업무 기능별 분류 요약표 입니다. 이를 통하여 한국거래소의 기능과 역할을 이해하는데 도움이 되었으면 합니다.
코리아 디스카운트 해소 방안
최근 KRX 상장기업들에서 발생한 횡령 및 배임 사건의 증가와 피해금액의 증가는 한국 자본시장이 직면한 중요한 문제 중 하나입니다.
Value-Up 걸림돌
상장기업의 부정행위는 “코리아 디스카운트”를 심화시키는 주요 요인으로 지적되고 있습니다. 이는 외국인 투자자들이 한국 시장에 대해 낮은 신뢰를 가지게 만들고, 결과적으로 기업 가치(벨류업) 상승의 걸림돌이 됩니다.
최근 6년간 상장사의 횡령 등 부정행위는 총164건, 4.6조원에 달하고 있습니다. 상장기업의 자본잠식, 횡령 등으로 인하여 기업의 거래 정지 및 상장폐지로 이어지면서 투자자들은 많은 피해를 보고 있습니다. 금년 코스피시장에서 거래정지된 종목은 19건으로 거래정지일수는 498일, 코스닥 시장은 103건, 470일로 투자자들은 재산권을 행사하지 못하는 등 많은 피해를 보고 있는 실정입니다.
상장요건 및 퇴출 강화 필요
현재 증시 진입은 쉽지만 부실기업에 대한 퇴출은 어려워 투자자 보호에 한계를 보여 주고 있습니다. 지난 수년간 횡령·배임으로 인하여 수많은 기업들이 상폐 되었습니다. 우리 증시의 체질을 개선하기 위해서는 상장 적격·폐지 요건도 강화하고 심사는 신속히 해야 합니다.